第十三章光亚集团

　　是金子总会发光的，但先要把金子拿出来，埋在地里发光了谁也看不见。

　　这就是广告的厉害之处，产品质量好，只是一个方面，在没有形成绝对的口碑之前，离不开推广，离不开广告。

　　大家一提好的白酒，是个喝酒都知道什么好，什么有名，但是人家这么有名也照样做广告，有时候中央台新闻联播前给大家报时。

　　广告是八仙过海，各显神通，钱多有钱多的做法，钱少有钱少的做法，雇几个发发传单也是做广告。

　　鸿泰新材也一直做广告，有专门的业务员联系业务，厂里的订单一直不错，在大家的共同努力下，鸿泰新材厂的耐高温材料引起了别人的关注。

　　人家关注的是鸿泰新材厂的技术，做广告是一方面，产品质量不行，广告做的再好，早晚还得完蛋。

　　关注鸿泰新材的是一家上市公司光亚集团，1997年上市，是一家化工企业，生产部分化工合成材料以及其他化工产品，市值在百亿左右，目前整个企业处于扩张阶段，生产经营良好。

　　光亚集团知道鸿泰新材厂能生产耐高温材料后，就想把这个企业给收购了，耐高温材料有广阔的应用前景，民用的如建筑行业，高级点的冶炼，以及精密原件加工行业，头部的如军工材料，未来市场会很大，虽然不是暴利产业，但利润是少不了的，稳赚不赔。

　　光亚集团也明白，想收购一家各方面都很良好的企业，没有大的溢价是绝对不可能的，这不是收购那种破产重整的，甚至资不抵债的企业。

　　就像是普通的老百姓，有一套三室两厅两卫的房子，价格是一百万，户型也很好，位置也很好，人家住的也挺舒服，就这一套子正住着，你给人家一百人家卖吗？

　　给人家一百一十万人家卖吗？

　　光重新选房，装修，搬家的费用十万都不够，还不定能找到这种户型的，这个位置的房子，再买也不一定称心。

　　给人家一百二十万人家卖吗？多出来的二十万也就刚够人家重新安置的，说白了就白忙活了。

　　要打动人家，得一百三十万，甚至还得往上才能动心。

　　如果是一百五十万，那人家很可能就痛快的卖掉了。

　　这是在房价不涨的情况下，如果房价正处于疯狂上涨阶段，人家是不会卖的，甚至还会凑钱再买一套。

　　假设这套房子是一百二十五平米，没涨价之前单价就是八千左右每平米，如果房价涨到一百五十万，那每平米就是一万二。

　　房价在涨的快的阶段，在半年到一年内从八千每平米涨到一万二每平米，这个涨幅很正常吧。

　　如果房主有眼光，这房子即将处于上涨阶段，一百万给人家出价出个一百四十万人家也不一定卖，一换房子到住进去，正好房价上涨时一折腾，都不定比原来住的好，这就是看前景。

　　目前来看鸿泰新材厂的前景就很好，即将迎来爆发一波的阶段，简单的说，现在是估值最低的时候，光亚集团明白，许鸿泰也明白，前景是广阔的，这就是掌握技术的优点吧。

　　没有技术，像服装厂这种加工行业，技术门槛很低的行业，发展潜力有限，人家溢价收购也溢价不了多少的，除非有自己的品牌，而且是名牌才行。

　　光亚集团董事长办公室，董事长韩卫国正与业务主管赵明讨论收购鸿泰新材的事，溢价收购，关键是溢价多少才让人家满意。

　　上市公司的溢价收购方案有很多，有的都构成重大资产重组，不大幅溢价的几乎没有。

　　比如说承诺一年能盈利一个亿左右的企业，那收购时的价格很可能到十五亿左右，这在上市公司收购案中是有的，有时收购时要签对赌协议，有的则不签，看两家企业谈的情况。

　　收购的金额很多都用估值法来估值，大体就是年利润的多少倍。像上海一家上市公司，在2016收购广东一家未上市公司时，被收购公司未经审计的净资产是一亿元，收购价格用估值法来算定的差不多是十九亿元，预估的增值率为百分之一千八左右，也就是十八倍。

　　这个方案最终通过并实行了，上海的那家上市公司拿出真金白银十九亿元，用支付现金的方式收购了目标公司。当然，目标公司也是股份制，不是个人所有，这十九亿不是给一个人的，对目标公司管理层也还有其他的设定条件。

　　2016年收购目标公司前，目标公司资产总计1.83亿元，所有者权益合计约1亿元，2014年度、2015年度分别实现营业总收入1.25亿元、1.92亿元，净利润分别为3400多万元、7100多万元。

　　根据上市公司与拟购买资产的交易对方签订的资产购买协议，目标公司的股东承诺2016年度、2017年度、2018年度实现的扣非后归属于母公司股东净利润分别不低于1.1亿元、1.43亿元和1.86亿元。

　　目标公司对未来三年业绩做出了承诺，同时，这也意味着目标公司并没有失去管理权，没有被扫地出门，管理层被扫地出门了那业绩谁来完成。

　　现在光亚集团的董事长也在于业务主管谈论这个事，给人家多少钱合适，才能让人家必须动心。

　　“董事长，要不我们先接触一下再说吧，这段时间我先收集一下公司的资料。”赵明最终这么提了一句，“得实地去看一下。”

　　韩卫国想了想也就同意了，“速度要快，”韩卫国是雷厉风行的人，“别让其他人捷足先登了，咱们这个圈子就这么大，说不定很快别人就有这想法了。去了你就能做主，现在溢价十倍你答应就行，回头给我个电话，董事会的人我来通气。”

　　很多上市公司都是创始人绝对控股，在董事会里说了算，再说里面也差不多都是创始人，都是自己人，后来根据规定多出来两个独立董事。

　　“好的，我抓紧时间去一趟。”

　　赵明也明白，没有进过别人的圈子，会以为圈子很大。进去之后就会知道，其实圈子很小，有点事大家都知道了，只是谁也不往外说，圈子外面的人以为很大，各个圈子都差不多这样。

　　


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