第七节 金融寡头的可怕手腕(上)
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“金融把戏?”段天狼虽然并不精通金融,但是他还是从这四个字听出了玄机,“说来听听。”
“资产证券化。”龙过海答道。
“什么是资产证券化?”段天狼又问道。
龙过海坐在段天狼面前想了一会,然后说道:“这个稍微有点复杂,这这个过程中,有几个关键名词,放贷公司,投行,资产评级公司,对冲基金,美国退休基金等大型基金,还有就是普通民众。”
“嗯,继续。”段天狼说道。
“首先是普通民众中收入不是很稳定,甚至于根本就没有稳定收入的人要买一栋房子。没有稳定收入,也没有钱,你是不是就买不起房子?那你怎么办呢?这个时候放贷公司,也就是次级按揭款的这些公司就出现了。他们会跟你说,没问题,我借钱给你。不但借钱给你,而且一切条件从优。你是不是担心还不起?没关系,最初几年只还一点点,后面再增加还款额度。什么?你怕将来还不起?别傻了,你看看现在的房价,天天往上涨,你到时候真没钱了,把房子卖掉不就可以了吗?我敢贷,你还不敢借啊?”
“ok,就这样这位买房者借了这个贷款公司的钱了。从理论上来说,贷款公司所说的话也没错。只要美国房地产一直往上扬,这个贷款是不会出问题的。但是问题是,房价怎么可能一直往上升呢?美国在一九八七年到一九九五年,不就经历了漫长的八年熊市么?如果出现这种情况怎么办?贷贷款公司一想,嗯,不对,这个很危险,我不能自己扛这个风险。这时候,放贷公司就想到投行了。”
“投行是美国金融的核心支柱,同时也是罗斯切尔德家族核心利益之所在。美国甚至于全世界的一切金融活动,归根结底都控制在美国的投行手里。投行是十分神通广大的,在投行的银行家的嘴里,有一个常用的词汇,叫做金融创新,什么叫做金融创新?金融创新就是,就是你可以想到的,你可能赚到的钱,我通通帮你变现。”
“好了,贷款公司找到投行之后,心里还挺有点惴惴不安的,因为他知道他这个贷款的风险其实很大,只要美国房地产一旦发生动荡,不良贷款率就会迅速飙高。他们心想,连他们都能看出来,投行的老大们不大可能看得出来。他们想得没错,他们都看得出来的问题,投行怎么可能看不出来呢?不过,这些放贷公司们忘记了一件事情,那就是投行从来都是不怕风险的,只要有足够的利润回报。而眼下这个东西,在投行银行家们的眼里,显然是很有搞头的。于是,投行的大佬们二话不说,大笔一挥,干。”
“贷款公司的人顿时松了一口气,而投行的经理们就开始忙活了。忙什么呢?忙着做包装啊。包装给谁看,给资产评级公司看。资产评级公司说白了,就相当于质监局,你的苹果上市之前,他先给你打个标签。aaa就是最好的苹果,口感好,味道香,还有益身心。一般来说,只要有了这个标签,你的苹果就好卖了。”
“投行经理们曰夜赶工,将这些贷款按照质量的高低分成三个部分,第一个部分是低级部分,称之为普通cdo(债务抵押凭证的缩写),占百分之十,第二个部分叫做是中级,份额同样是百分之十,称之为中级cdo,最后是高级,份额最多,是百分之八十,叫做高级cdo。投行经理们抓破脑壳,给这些贷款准备了一大堆的报告,数据还有数字模型。然后,就兴冲冲地冲到了资产评级公司。”
“投行的银行家们很诚恳地说,嗯我这个普通cdo以及中级cdo,确实是有点危险。让人觉得他这人他实在,紧接着,他又说,但是我这个高级cdo,那可真是比帝国大厦还可靠和保险。紧接着,他们马上丢出一堆数据,你看,在过去三年来,我们的不良贷款率是多么低啊。再接着,又再抛出一个拿过诺贝尔奖的专家做的数字模型,你看,根据这个当今世界最新的数字模型显示,在可预见的未来,不良贷款率也将一直保持在很低的水准。是不是很安全?我跟你说,还不止这么安全,你看,万一这个贷款真的出了什么问题,也是先赔普通cdo和中级cdo部分的钱,高级cdo的钱是到最后才动的。除非美国房地产崩盘,否则,再怎么惨也不可能动到高级部分的钱的。”
“如果有人说,那美国地产真的崩盘的话,怎么办?历史上又不是没崩过。投行的银行家们就会马上哈哈大笑怎么可能,就算地球爆炸了,美国也会单独被炸到月球上继续繁荣的。然后,投行的银行家们就会砸出一吨重的研究报告,证明美国经济多么坚挺,当前房地产发展形势如何喜人,总之一句话,要想美国地产垮,那比弄炸地球还难。”
龙过海真是天生的金融做手,无论是在什么样的心境下,只要一谈到金融,就会马上眉飞色舞,口若悬河。所以,刚才龙过海一路说的时候,段天狼都没有插嘴。
但是听到这里,段天狼不禁有些奇怪地插嘴道:“难道这些资产评级公司就这么被忽悠了?”
龙过海笑着摇了摇头,“当然不是。这些资产评级机公司里的人,也不比投行的银行家们傻,全都是人精。他们的金融直觉不会比任何金融家差,再加上他们一天到晚没事就研究美国经济过去的衰退史。对于花无百曰红这句话有着比任何人都深刻的理解。他们怎么可能被投行忽悠到呢?但是……”龙过海说到这里,喝了口酒,“你要知道,在金融市场上,是不是真的并不重要,重要的是,你看起来像不像真的。大家在金融里玩的是什么?不就是个念想么?有几个人买一个公司的股票,是因为这间公司有多少多少实际的业绩?你以为全世界都是巴菲特么?”
“再者说了,你以为资产评级公司是白干的?投行是要掏钱的。你普通投资者又不给资产评级公司的人发工资,真正养着他们的,是投行。人家给你好声好气的说,也给了你足以对外界交代的材料,你还要怎样?难不成真的不想混了?于是,通情达理,同时腰包鼓鼓的资产评级公司二话不说,大印一盖,高级cdo的评级是aaa。什么叫做aaa?简单的说,就是一百分。”
“有了这个评级,投行就好办事了,高级cdo轻而易举搞定,卖个满堂彩,大家发财,将来地产下跌,贷款崩盘,也不关我的事,让那些买了高级cdo的傻逼哭去吧,反正银子咱已经装进腰包了。贷款公司,投行都实现了无风险收益,风险全部给了高级cdo的凯子。”
听到这里,段天狼惊讶地张开嘴巴,即使以他的天才,也被金融家们的这种金融手段给震住了,“我终于知道罗斯切尔德家族为什么会那么赚钱了。像这么赚钱法,谁不会发财啊?”
段天狼感叹完,又皱了皱眉头说道:“但是有个问题,如果按照你这说法,那就算次级债的问题爆发出来,那也只能伤害普通美国民中的利益,伤害不到这些投行,更伤害不到罗斯切尔德家族啊。”
“如果投行们的行为只是到这里为止,那么他们确实是只赚不赔。但是问题是金融家的贪欲是无穷无尽的。赚完这个钱,投行们又回过头来盯着普通cdo和中级cdo,心想,啧,这东西反正摆着也是摆着,我是不是该找个什么方法,让这玩意也帮我赚点钱。”
“略加考虑之后,投行的大佬们又想起了一个好办法找对冲基金。对冲基金是什么?那都是刀口舔血的主。普通cdo和中级cdo确实是风险比较高,但是相对来说,收益也确实很高。一般来说,世界主要发达国家利率最低的就是曰本。对冲基金一盘算,我到曰本银行去借钱,换成美元,来买它这个cdo,我每年的收益率相当高啊,而且是无本生利,为什么不干?干!”
“于是,就这样,对冲基金将这个包袱接了过去。投行甩了包袱,对冲基金也有生财之道,大家又一次皆大欢喜。这里,唯一的就只有一个风险,那就是有些对冲基金,是投行们自己成立的。除此之外,别无风险。”
“然而,接下来的事情就开始诡异了。美国房地产从两千零二年开始一路狂飚,到现在都快翻了一倍了。这样一来,次级债的不良还款率就很低,这样一来,这些cdo就开始当红了,因为它的回报率确实很高。一时之间,投行们都眼热了,我靠,原来这玩意这么赚钱啊,早知道我就自己搞了。于是,带着这种有些懊悔的心情,在利益的驱动之下,投行们大举买入这些对冲基金,想要分享这些基金因为cdo带来的利益。这是投行们的第一个危机,他们喂给一条狗一碗砒霜,看它半天不死,还越长越大,实在忍耐不住,竟然去吃这狗的狗肉。”
(未完待续)
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