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第八节 金融寡头的可怕手腕(下)


“接下来,就是第二个危机了。这些cdo一热起来之后,对冲基金就抖起来了。对冲基金是什么?手里有一块钱,就敢借一百块来玩的主。手里有了这么炙手可热的资产怎么可能浪费,当然是拿出去抵押换现金,好继续投机了。而他们拿来抵押的抵押品,正是当初投行卖给他们的cdo,然后换得了五倍到十五倍的贷款。”

        “在这种驱动之下,投行做cdo的热情越来越高,而对冲基金买这些cdo的热情越来越高。买了之后,拿出去抵押换贷款的热情也越来越高。于是乎,不知不觉间,以十万亿计的美元通过cdo这个杠扛不断从银行里卷出来。当美国保持低利率,当美国地产一路飘红的时候,一切都好,但是当局面变坏,局势就会变得不可收拾。投行们意识到这一点,但是眼前的利润已经让他们甚至不想去想明天,还是一头栽了进去。”

        听到这里,段天狼终于长吐一口气,“我明白了,原来是这么回事,这么说只要引爆次级债危机,那么这些投行就会承受巨大的损失了。”

        听到段天狼这么说,龙过海便笑道:“你以为金融家们的故事讲到这里就结束了吗?哈,那你实在是太小看他们了。”

        “哈?还有?”这回,段天狼真是彻底震惊了。

        “当然。”龙过海表情夸张地说道,“不然你以为金融家们是怎么赚取暴利的?”

        段天狼张大眼睛想了好一阵,“我实在是想不到还能怎么捞钱。”

        “伟大的华尔街金融家们的思维,是永远超乎你们的想象力的。”龙过海说到这里,笑了笑,“在美国金融,言必称对冲。我们不是说cdo有风险么?好,美国投行的大佬们再次做个发明,弄了个东西叫做信用违约掉期,简称cds。cds就是说,如果有投资人愿意承担cdo的违约风险,那他将得到拥有cdo的分期支付的违约保险金,对于投资人来说,在这个过程中,承担风险的投资人并不需要出任何资金,也不需要与被保险的资产有任何关系,他只需要承担cdo潜在的违约风险,就可以得到一笔分期支付的保险金。“”

        “首先,你买了cdo,然后你每年赚很多钱,但是你担心将来地产动荡,不良贷款率增加,手里的cdo变得不值钱,这个时候,投行推出cds,你只要分一部分利润给别人,那就可以将你所承担的风险完全推给买cds的人,实现无风险收益,是不是很爽?而购买cds的人,一毛钱也不用出,就可以每年分利润,是不是也很爽?又一次皆大欢喜,然后投行在这过程中又再次大捞一笔,天才吧?”

        段天狼简直没有力气震惊了,他除了轻轻摇摆他那颗已经有些空白的头脑之外,什么话也说不出来了。

        “如果你以为投行里的大佬们的想象力只是到此为止,那你就大错特错了。接下来,投行们还会推出他们的杀手级应用——合成cdo。你知道什么是合成cdo吗?”

        “不知道。”段天狼摇头道。

        “合成cdo,是基于cds基础上的新产品。我们刚才说过cds就是购买人承担cdo的违约风险,然后不用出一分钱,就可以每过一段时间得到保险金,是不是?”龙过海问道。

        “是啊。”段天狼点点头。

        龙过海又问道:“只要美国地产不出问题,那么cdo就不会出问题,只要cdo不出问题,那么购买cds的人就可以一直得到保险金,是不是?”

        “对啊。”段天狼再次点点头。

        “我刚才说过什么?华尔街的投行大佬们最引以为豪的是什么?金融创新?什么叫做金融创新?金融创新就是将所有可以预期的收益都马上变现。”

        听到这里,段天狼有些明白了,他不敢相信地用手挠着脑袋,“不是吧?难道投行的人又要将cds也资产证券化?”

        “不愧是天才,完全正解。”龙过海打了个响指,“既然cds有固定收益,那为什么不可以将它也包装起来再次证券化,送到市场上去卖呢?”

        “这怎么行?”段天狼问道。

        “怎么不行?”龙过海反问道。

        “cds它虽然有固定收益,但是前提是购买者承受着巨大的风险啊,怎么可以用来做成证券呢?”段天狼问道。

        “你说得很有道理,正式因为这种巨大风险,所以那些资产评级公司不敢给这种证券评级。眼看将cds证券化的路要夭折了。这时候,了不起的雷诺公司光荣登场了,他们做出了一个天才的金融创新。那就是将cds所产生的现金流蓄积成一个备用的‘资金池’,这样一来,一旦出现违约情况,你可以先亏你白得的那份钱,不会亏到自己的钱。而当你觉得不妥的时候,你可以在亏到你自己的钱之前,将它卖掉。”

        “你想想看,以前你投资cdo债券,为了得到现金流,你必须真金白银地投钱进去,而且必须承担可能出现的投资风险。现在你的钱可以不动,仍然放在股市里或其它地方为你继续创造财富,你只要承担一些风险就会得到稳定的现金流。天啊,世上还有比这更让人暗爽的投资产品吗?有了这个理由,资产评级公司几乎是毫不犹豫地就盖上了aaa的大印。然后这个投资产品就在美国卖疯了,包括养老基金,教育基金,以及众多外国基金在内的大量基金蜂拥买入。”

        段天狼眨了眨眼睛,说道:“难道这些基金经理就没有想过,不管这个东西怎么包装,它其实还是个高风险的品种。他们不知道一旦美国地产真的出现动荡,他们会遇到大麻烦吗?”

        龙过海摊开手笑道:“那又怎样?高额回报已经实现过了,他们的高额奖金也已经拿到手了。我跟你说,除了这个普通的合成cdo之外,他们还针对对冲基金专门发行一种叫做零息债券的合成cdo产品,这种产品的风险更高,更可怕。而正是通过我刚才所说的这些渠道,区区一万多亿美元的次级债,便被极力膨胀到数十万亿美元。”

        “在这个游戏里唯一得到益处的人,只有投行,他们是无本生利。”段天狼最后总结道。

        龙过海淡淡地笑着摇了摇头,“表面上看来是如此,但是因为过于贪婪,过度贷款对冲基金,并且鼓励的投机行为,甚至于投资给对冲基金,给投行带来的损失,同样是巨大的。而最重要的是,被他们害得倾家荡产的很多人,同样是美国社会的一部分,是他们的客户。一旦美国地产出现振荡,并将带来大规模的破产潮,从而引发美国经济衰退,而美国投行在这种衰退潮中,同样难以独善其身。”

        龙过海说到这里,顿了顿,很感慨地说道:“整个美国社会就像是一个人,而美国投行就像是它的大脑。投行依靠吞噬自己的身体为生,只要它吞噬的速度控制的好的话,这个身体确实可以不断长出新肉来供它吞噬,但是万一他们过于贪婪,一口气将自己的身体咬得体无完肤的话,那么最后也必将葬送它自己。这些道理,无论是华尔街精英,还是站在幕后的罗斯切尔德家族都清楚,但是当鲜红的利润出现在眼前的时候,他们却没有一个人可以抵挡这种诱惑。疯狂地吞噬利润,以至于到最后将自己也吞噬掉,这几乎是所有金融寡头的悲剧。”

        “不。”段天狼摇了摇头,“应该说,这是全人类的悲剧。明明知道是错误的事,但是却总是无法抵挡眼前的诱惑,忍不住去干,到最后将包括自己在内的一切都毁掉,这不是我们全人类都在干的蠢事么?”

        “呵呵。”龙过海笑了一阵,然后说道,“好了,我们俩别再这么深沉了,弄得好像我们多忧国忧民的事了。还是说回我们自己的事吧。”

        “好。”段天狼收回思绪,点点头,然后说道,“我听了你的话,我完全了解了。这件事情可以完全按照你的方法去做。”

        “我做当然没问题,但是必须有两个前提,第一,我必须要有充分的资金,我自己的肯定不够。第二,我必须保证自己的人生安全,要是蝙蝠组把我干掉了,我就什么都干不成了。”

        段天狼说道:“钱的事我们再商量,至于安全问题,应该也没问题,因为这件事情你只要教我怎么做。具体做,由我,不,准确的说,由我控制别人去做。另外,我想以陈建生的人生,获得中国政斧的支持问题不大的。到时候我会向凌梦蝶要求,让她请政斧派人保护你的安全。只要蝙蝠组不全力对付你,国安局的人足够保护你了。”

        (未完待续)


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